L'analyse fondamentale est fréquemment utilisée pour surveiller des chiffres tels que les taux d'intérêt, les taux de chômage, le produit intérieur brut (PIB) et d'autres types de données économiques provenant des pays afin d'analyser les mouvements sur le marché des devises.Un trader qui entreprend une étude fondamentale de la paire de devises EUR/USD, par exemple, trouvera les informations sur les taux d'intérêt de la zone euro plus bénéfiques que les informations sur les taux d'intérêt américains. Ces traders voudront également être au courant des communiqués de presse de chaque pays de la zone euro afin d'évaluer la santé de l'économie.
Les opérateurs du marché des changes (forex) utilisent les deux mêmes types d'analyse que ceux du marché des actions : l'analyse fondamentale et l'analyse technique. L'analyse technique est utilisée sur le marché des changes de manière similaire : le prix est censé refléter toutes les nouvelles, et les graphiques sont examinés. Mais, contrairement aux entreprises, les pays n'ont pas de bilans, alors comment soumettre une monnaie à l'analyse fondamentale ?
Comme l'analyse fondamentale vise à déterminer la valeur intrinsèque d'un investissement, son application au forex nécessite de déterminer les conditions économiques qui influencent la valeur de la monnaie d'un pays. Nous allons examiner quelques-uns des éléments sous-jacents les plus importants qui influencent l'évolution d'une monnaie.
Les indicateurs économiques sont des rapports qui détaillent les performances économiques d'un pays et qui sont fournis par le gouvernement ou une entité privée. Les rapports économiques constituent le principal outil d'évaluation de la santé économique d'un pays, mais il ne faut pas oublier que les performances économiques d'un pays sont influencées par une série de circonstances et de politiques.
Ces rapports sont produits régulièrement et fournissent aux acteurs du marché des informations sur l'amélioration ou la détérioration de l'économie d'un pays. Les conséquences de ces rapports sont similaires à la manière dont les rapports sur les bénéfices, les déclarations à la SEC et d'autres annonces publiques peuvent affecter les prix des actions. Tout écart par rapport à la norme peut entraîner d'énormes variations de prix et de volume sur le marché des changes, tout comme sur le marché boursier.
Ces évaluations sont produites régulièrement et donnent au marché une idée de l'amélioration ou de la détérioration de l'économie d'un pays. L'impact de ces rapports est équivalent à l'impact des rapports sur les bénéfices, des dépôts auprès de la SEC et d'autres annonces publiques sur les prix des actions. Tout écart par rapport à la norme peut entraîner d'importantes variations de prix et de volume sur le marché des changes, tout comme sur le marché boursier.
Le produit intérieur brut (PIB) est la mesure ultime de l'économie d'un pays, représentant la valeur marchande totale de tous les produits et services produits au cours d'une année donnée. La statistique du PIB étant souvent considérée comme un indicateur retardé, la plupart des traders se concentrent sur le rapport anticipé et le rapport préliminaire, qui sont publiés dans les mois précédant les chiffres définitifs du PIB. Des changements significatifs entre ces rapports peuvent entraîner une grande volatilité. Dans la mesure où ils sont tous deux des indices de croissance interne, le PIB et la marge bénéficiaire brute d'une société cotée en bourse sont similaires.
Les recettes totales de tous les points de vente d'un pays donné sont mesurées dans le rapport sur les ventes au détail, qui se fonde sur des données recueillies auprès d'un large éventail de points de vente dans le pays. Le rapport est particulièrement utile en tant qu'estimation opportune des tendances globales des dépenses de consommation, corrigées des facteurs saisonniers. Il peut être utilisé pour prévoir la performance d'indicateurs retardés plus importants ainsi que pour évaluer la trajectoire immédiate d'une économie.Les révisions des données avancées sur les ventes au détail peuvent entraîner une grande volatilité. Le rapport sur les ventes au détail peut être assimilé à l'activité commerciale d'une société cotée en bourse.
Ce rapport décrit l'évolution de la production des usines, des mines et des services publics d'un pays. Il donne également des informations sur "l'utilisation de la capacité", c'est-à-dire le degré d'utilisation de la capacité de chaque usine. Il est souhaitable qu'un pays voie sa production augmenter tout en fonctionnant à sa capacité maximale ou presque.
Les traders qui utilisent cette indication sont principalement concernés par la production des services publics, qui peut être très volatile en raison du fait que l'industrie des services publics, et donc le commerce et la demande d'énergie, est fortement influencée par les fluctuations météorologiques.
L'IPC suit les variations de prix dans plus de 200 catégories distinctes de biens de consommation. Lorsqu'il est comparé aux exportations d'un pays, ce rapport peut être utilisé pour déterminer si un pays gagne ou perd de l'argent sur ses biens et services. Cependant, gardez un œil sur les exportations - c'est un sujet de prédilection pour les traders car les prix à l'exportation sont généralement affectés par la force ou la faiblesse d'une devise.
L'indice des directeurs d'achat (PMI), l'indice des prix à la production (PPI), le rapport sur les biens durables, l'indice du coût de l'emploi (ECI) et le démarrage du logement sont tous des indicateurs importants. Sans oublier les différents rapports publiés par des organismes privés, dont le plus connu est l'enquête sur la confiance des consommateurs du Michigan. S'ils sont utilisés correctement, tous ces indicateurs peuvent constituer une ressource importante pour les négociants.
Gardez un calendrier économique accessible avec une liste d'indicateurs et leurs dates de publication. Gardez également un œil sur l'avenir ; les marchés bougent souvent dans l'attente de la publication d'un indicateur ou d'un rapport spécifique à une date ultérieure.
Soyez attentif aux indicateurs économiques qui attirent le plus l'attention du marché à un moment donné. Ces indicateurs agissent comme des catalyseurs pour les changements de prix et de volumes les plus significatifs. Lorsque la monnaie américaine est faible, l'inflation est l'une des mesures les plus étudiées.
Comprendre ce que le marché attend des données, puis vérifier si ces attentes sont satisfaites. Cela compte beaucoup plus que les données elles-mêmes. Il arrive parfois qu'il y ait un écart important entre les attentes et les résultats réels. Dans ce cas, il faut en connaître les raisons.
Ne réagissez pas trop vite aux nouvelles. Prêtez attention à ces changements, car ils peuvent s'avérer utiles pour identifier les tendances et répondre plus efficacement aux futurs rapports.